新三板扩容步伐加快上海首家挂牌企业晟矽微电今日亮相

日期:2013-08-08   作者:金融投资报


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     在A股市场徘徊于2000点附近时,在IPO重启反复不定的胶着阶段,场外市场正经历着暗潮涌动。今日,全国股份转让系统(新三板市场)将迎来包括晟矽微电在内的22家企业同时挂牌,该企业也是上海的首家在新三板市场同时实现挂牌并融资的企业,具有较深远的示范效应。

  自证监会近日表示正积极推进新三板试点扩大到全国的具体方案后,新三板市场的时钟正式进入火热的夏季制式。新三板2006年1月设立之后,由于A股市场的井喷,一直处于被边缘化的状态。据统计,新三板2011年全年成交金额仅为5.6亿元。2012年,随着资本市场创新的推进及新三板扩容的加速,新三板挂牌企业数量开始快速增加,全年挂牌企业共有105家,超过以往6年的总和。

  今年6月19日,国务院常务会议确定将新三板试点扩大至全国。新三板开始升温,扩容节奏明显加快。数据显示,今年7月份共有光电高斯等43家企业挂牌,共计融资3.56亿元,挂牌数量、融资金额均创年内新高。进入8月,上周有30家新三板企业在同一天披露了公开转让说明书,其行业覆盖饲料加工业、软件和信息技术服务业、互联网、金属冶炼和加工业等。8月6日瑞灵石油两家上市、8月7日有能为科技三家挂牌,今天包括晟矽微电在内的22家公司正式亮相新三板,同时,还有辰光医疗等12家公司信息披露。截至今日,新三板挂牌数量首次突破300家,其发展势头给A股低迷的资本市场,增添了一抹亮色。

  在市场设计上,新三板可为初创期的企业提供一块广阔的孵化天地,有利于促进我国的创业企业的发展。但由于种种原因,目前新三板仍处于关注度低、成交量清淡、融资功能微弱的状态,新三板真正的市场作用尚未得到体现。据统计,截至今年上半年,262家挂牌企业成交金额仅3.5亿元;自创立以来到今年8月2日,新三板292家中共有42家完成了51次定向增资,共增资19.88亿元,其融资的速度与规模,远远低于A股市场IPO融资2011年的2861亿元和2012年的1083亿元水平,以及2013年A股再融资2316亿元规模,新三板对企业的吸引力相对有限。

  不过,可喜的是,一些制度变革正在加紧推进。其中,挂牌并融资企业的出现成为新三板最为吸引眼球的地方。新交易制度发布前的新三板市场,挂牌与融资是不能同时发生的,今年新交易制度发布后,新三板挂牌企业可在挂牌的同时进行定向发行。这种融资制度的变革,极大地弥补了新三板融资功能薄弱的市场短板,提升了新三板挂牌企业的融资效率。7月23日,北京蓝天瑞德环保技术股份有限公司在新三板挂牌,同时以每股1.4元的价格发行731.43万股,成为整个新三板市场中,第一家实现挂牌同时融资的企业,开创了新三板企业快速融资的新篇章。

     而今日挂牌的晟矽微电则是上海企业中,首家在新三板挂牌同时实现定向增发的企业。

  晟矽微电成立于2010年,是一家专业的集成电路设计和销售企业,公司主要产品应用从遥控器、锂电、小家电、消费类等领域逐步拓展到智能家居、工业控制、汽车电子等领域,主要终端客户有:九阳股份(002242)有限公司、雅乐思电器厂、爱仕达(002403)集团有限公司、康佳集团、创维集团等业内知名公司。

  公司2012年度营业收入4614万元,净利润233万元,每股收益1.17元。根据公司《关于申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让及定向发行的议案》等议案,公司拟以每股人民币4.52元价格,定向发行股份不超过250万股,预计募集资金金额不超过人民币1250万元,新增股份可一次性进入全国中小企业股份转让系统进行转让。公司定向发行前股本为725万股,股东人数为4人。定向发行新增股东3人,累计不超过200人,符合《非上市公众公司监督管理办法》中豁免申请核准定向发行的要求。公司公开转让股票申请已经中国证监会核准。定向发行后,每股收益为0.25元,市盈率约为18.02倍,每股净资产1.80元。

  相信随着类似蓝天环保、晟矽微电模式的增多,新三板融资低迷的格局有望逐渐打破,对企业的吸引力将越来越大。

  不仅企业在融资通道上有新的突破,未来,新三板其它制度创新力度还将有新举措。证监会7月26日表示,新三板扩容至全国需要在制度建设、人员储备、市场推广、组织培训方面做相关准备工作,进一步扩大试点范围的条件已经成熟,待方案成熟后及时向市场公布。市场普遍推测在今年年底相关规定会明朗化,有券商投行透露,代办券商已经接到通知,今年9月之后将可以报送北京、天津、武汉和上海四地“新三板”试点园区之外的拟挂牌企业。此外,新三板在制度建设方面将有新的突破,如并购重组制度、转板制度、做市商制度等,这些都将为新三板的快速发展奠定基础。预计未来三年,新三板数量将达到5000家,总市值达1万亿元。

  新三板市场的活跃,客观上为券商的投行业务开辟了一块潜在的新领域。券商纷纷看好新三板市场的长期发展带来的各种机遇,同时券商在新三板市场的业务增长也是近年来考量投行业务的重要指标。目前,新三板企业的业务主办券商中,申银万国推荐挂牌数量最多达43家,主办市场份额占比约为16%;长江证券(000783)为16家,位居第二位;此外,中信建投、广发证券(000776)等多家券商挂牌数量也居前列,在IPO投行收入处于较为不确定情形下,预计2015年新三板将为券商带来业务收入约69亿元,成为券商投行新的利润点,而围绕5000多家挂牌企业的增发、转板或做市商等创新业务带来的新利润份额,更是充满了想象。

  此外,除了近期“新三板”业务培训工作在全国重要高新区或开发区纷纷开展外,各地政府也陆续在政策上加大补贴力度,以降低企业挂牌成本,积极培育拟挂牌企业,鼓励企业跻身新三板。

  据不完全统计,补贴最低的是青岛高新区70万元;依次是西安80万元、佛山70-90万元、杭州90万元;石家庄、包头稀土高新区均为100万元;北京中关村(000931)90-140万;肇庆、厦门、沈阳都是130万元 ;柳州150万元;广州市政府给每家挂牌企业的补贴为130万元,而广州开发区的补贴政策可高达150万元;成都150万,即高新区在企业改制结束后补贴50万元,成功挂牌后再加50万元,市政府补贴50万;绵阳160万,分两次补贴;上海张江园区对新三板挂牌企业的补贴从原来的80万元提高到一次性补助160万元;南宁170万元;武汉东湖开发区为现175万元,首批挂牌成功的企业额外补贴50万元;深圳高新区是企业成功挂牌后补贴180万元;东莞松山湖高新区和苏州工业园区的奖励金额已经突破200万元;鞍山240万元;大连290万元;天津最高,天津滨海高新区给予100万元奖励,有重大贡献的挂牌企业最高给予320万元奖励,是目前补贴力度最大的。


  公司档案

  成立时间:2010年

  主营业务:集成电路设计和销售企业

  财务数据:2012年度营业收入4614万元,净利润233万元,每股收益1.17元。

  融资情况:公司拟以每股人民币4.52元价格,定向发行股份不超过250万股,预计募集资金金额不超过人民币1250万元,新增股份可一次性进入全国中小企业股份转让系统进行转让。

  股东情况:公司定向发行前股本为725万股,股东人数为4人。定向发行新增股东3人,累计不超过200人。

  增发计划:定向发行后,每股收益为0.25元,市盈率约为18.02倍,每股净资产1.80元。

 

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